IBM เพิ่งทำข้อตกลงทางธุรกิจครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายปี โดยตกลงซื้อกิจการ Confluentในราคา 11.000 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 9.400 พันล้านยูโร บริษัทสัญชาติอเมริกันแห่งนี้ซึ่งเป็นผู้เล่นรายสำคัญในภาคเทคโนโลยีมาอย่างยาวนาน กำลังก้าวไปอีกขั้นในการเปลี่ยนไปสู่ธุรกิจซอฟต์แวร์ ข้อมูลแบบเรียลไทม์ และปัญญาประดิษฐ์ในช่วงเวลาที่การแข่งขันในด้านคลาวด์คอมพิวติ้งและปัญญาประดิษฐ์ดุเดือดขึ้น
ข้อตกลงระบุว่า IBM จะเข้าซื้อหุ้นสามัญทั้งหมดของ Confluent ในราคา 31 ดอลลาร์ต่อหุ้นโดยชำระเป็นเงินสดทั้งหมด ซึ่งเป็นราคาสูงกว่าราคาซื้อขายของบริษัทก่อนที่จะมีข่าวลือเกี่ยวกับการเจรจาเกิดขึ้นอย่างมาก ธุรกรรมนี้ยังคงต้องการการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและการอนุมัติอย่างเป็นทางการจากผู้ถือหุ้น และเป็นส่วนหนึ่งของการแข่งขันระดับโลกเพื่อครองความเป็นผู้นำด้านโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลที่ขับเคลื่อนปัญญาประดิษฐ์เชิงสร้างสรรค์และตัวแทนอัจฉริยะรุ่นใหม่
การลงทุน 11.000 พันล้านดอลลาร์เพื่อครองตลาดข้อมูลแบบเรียลไทม์
การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ทำให้มูลค่าของ Confluent อยู่ที่11.000 พันล้านดอลลาร์ซึ่งสูงกว่ามูลค่าตลาดของบริษัทที่ปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ก่อนการประกาศ ซึ่งอยู่ที่เพียงกว่า 8.000 พันล้านดอลลาร์ ราคา 31 ดอลลาร์ต่อหุ้นคิดเป็นส่วนเพิ่มเกือบ 50% จากระดับราคาก่อนการรั่วไหลเกี่ยวกับความสนใจของ IBM และสูงกว่าราคาปิดในวันทำการซื้อขายวันสุดท้ายก่อนการประกาศอย่างเป็นทางการประมาณ 34%
หลังจากข่าวนี้ หุ้นของ Confluent พุ่งขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในตลาด Nasdaqโดยเพิ่มขึ้นประมาณ 29%-31% ไปอยู่ที่เกือบ 30 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน หุ้นของ IBM มีการเคลื่อนไหวในตลาดหุ้นที่ค่อนข้างปานกลาง โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 1% หลังจากเริ่มต้นการซื้อขายอย่างลังเล ซึ่งสอดคล้องกับท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นที่ตลาดแสดงต่อบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีแห่งนี้
Confluent ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมืองเมาน์เทนวิว รัฐแคลิฟอร์เนียได้สร้างชื่อเสียงให้ตัวเองในฐานะผู้เล่นรายใหญ่ในด้านการสตรีมมิ่งข้อมูลระดับองค์กร เทคโนโลยีของบริษัทช่วยให้ธนาคาร ธุรกิจอีคอมเมิร์ซ บริษัทอุตสาหกรรม และบริษัทโทรคมนาคม สามารถเคลื่อนย้ายและประมวลผลข้อมูลจำนวนมหาศาลได้แบบเรียลไทม์ โดยใช้สถาปัตยกรรมบนพื้นฐานของ Apache Kafkaความสามารถนี้เองที่ IBM ต้องการนำมาใช้เป็นส่วนประกอบหลักของแผนงานด้านไฮบริดคลาวด์และปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของตน
ความสนใจของตลาดต่อโครงสร้างพื้นฐานประเภทนี้ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง: ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมาตลาดเป้าหมายโดยรวมของ Confluent เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเป็นประมาณ 100.000 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยได้รับแรงผลักดันจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของแอปพลิเคชันที่ต้องพึ่งพาข้อมูลที่มีความหน่วงต่ำ และการแพร่หลายของปัญญาประดิษฐ์ในสภาพแวดล้อมขององค์กร
ลูกค้ากว่า 6.500 รายของ Confluent ซึ่งคิดเป็นกว่า 40% ของบริษัทใน Fortune 500 นั้น รวมถึงบริษัทชื่อดังอย่าง Ticketmaster, Instacart และ Michelin ตลอดจนผู้เล่นรายใหญ่ในภาคบริการทางการเงิน โทรคมนาคม และพลังงาน บริษัทฯ ยังร่วมมือกับพันธมิตรด้านเทคโนโลยี เช่นAWS, Google Cloud Platform, Microsoft, Snowflake และ Anthropicทำให้บริษัทฯ เป็นศูนย์กลางของระบบนิเวศคลาวด์ระดับโลกที่สำคัญ
แพลตฟอร์มข้อมูลแบบครบวงจรสำหรับยุคปัญญาประดิษฐ์ (AI)
ข้อความอย่างเป็นทางการของ IBM ชัดเจนว่า ด้วยการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ IBM มีเป้าหมายที่จะนำเสนอแพลตฟอร์มข้อมูลอัจฉริยะแบบครบวงจร แก่ลูกค้า ซึ่งออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับปัญญาประดิษฐ์เชิงสร้างสรรค์และเอเจนต์ระดับองค์กร แนวคิดคือการครอบคลุมวงจรชีวิตทั้งหมด ตั้งแต่การเก็บรวบรวมและการเคลื่อนย้ายข้อมูล ไปจนถึงการกำกับดูแล คุณภาพ และความพร้อมใช้งานสำหรับโมเดล AI และระบบอัตโนมัติ
อาร์วินด์ คริชนา ประธานและซีอีโอของ IBM กล่าวว่า การรวมบริษัททั้งสองเข้าด้วยกันจะช่วยให้องค์กรต่างๆ สามารถ"ใช้งาน AI แบบสร้างสรรค์และแบบตัวแทนได้อย่างมีประสิทธิภาพและรวดเร็วยิ่งขึ้น " พร้อมทั้งรับประกันการไหลเวียนของข้อมูลที่เชื่อถือได้ระหว่างแอปพลิเคชัน API และสภาพแวดล้อมทางเทคโนโลยีต่างๆ ในบริบทที่ข้อมูลกระจายอยู่ทั่วคลาวด์สาธารณะและส่วนตัว ศูนย์ข้อมูลภายในองค์กร และผู้ให้บริการหลายรายการมีเลเยอร์ข้อมูลร่วมกันที่สามารถเคลื่อนย้ายได้จึงกลายเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่งสำหรับการอยู่รอดในโลกดิจิทัล
เจย์ เครปส์ ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Confluent กล่าวว่า บริษัทได้สร้าง “โครงสร้างพื้นฐานสำหรับยุคเทคโนโลยีใหม่” ซึ่งปัญญาประดิษฐ์เชิงสร้างสรรค์และตัวแทนอัจฉริยะจะอาศัยข้อมูลที่เชื่อมต่อกัน สะอาด และมีการกำกับดูแลเครปส์กล่าวว่า การผนวกรวมกับ IBM จะช่วยเร่งแผนงานของบริษัทให้เร็วขึ้นด้วยขนาดระดับโลกและพลังทางการค้าของบริษัทยักษ์ใหญ่จากอเมริกา
ในทางปฏิบัติ โซลูชันของ Confluent ซึ่งครอบคลุมตั้งแต่การสตรีมข้อมูลและการประมวลผลกระแสข้อมูลไปจนถึงเครื่องมือจัดการเหตุการณ์ขั้นสูง จะถูกผสานรวมเข้ากับซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน AI และแพลตฟอร์มระบบอัตโนมัติของ IBM อย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยให้บริษัทในยุโรปและสเปนสามารถนำสถาปัตยกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์และโครงการ AI ที่ต้องการการตัดสินใจแบบเรียลไทม์มาใช้ได้ง่ายขึ้น
IBM ยังกล่าวอีกว่า การผสานรวมความสามารถด้านการให้คำปรึกษาและบริการจัดการเข้ากับเทคโนโลยีของ Confluent จะช่วยให้ลูกค้าสามารถออกแบบและดำเนินการสถาปัตยกรรมข้อมูลที่ซับซ้อนได้ซึ่งรวมถึงสภาพแวดล้อมที่มีการควบคุมในภาคส่วนต่างๆ เช่น การธนาคารหรือการดูแลสุขภาพในยุโรป ด้วยการรับประกันด้านความปลอดภัย การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และความยืดหยุ่นที่มากขึ้น
ผลกระทบทางการเงิน การผนึกกำลัง และปฏิกิริยาของตลาด
ธุรกรรมนี้จะได้รับการ1สนับสนุนทางการเงินทั้งหมดจากเงินสดที่มีอยู่ของ IBMโดยยังไม่มีรายละเอียดเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมจากการกู้ยืม คณะกรรมการบริหารของ IBM รวมถึงคณะกรรมการบริหารของ Confluent และคณะกรรมการพิเศษอิสระของบริษัท ได้อนุมัติข้อตกลงนี้แล้ว ซึ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นว่านี่เป็นการดำเนินการที่รอบคอบและสอดคล้องกับกลยุทธ์องค์กรของบริษัทในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
จากมุมมองด้านการเงิน IBM คาดการณ์ว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะช่วยส่งเสริมการเติบโตในระยะยาวบริษัทระบุว่าคาดว่าจะส่งผลดีต่อEBITDA ที่ปรับปรุงแล้วตั้งแต่ปีแรกหลังจากการปิดดีล และจะส่งผลดีต่อกระแสเงินสดอิสระตั้งแต่ปีที่สองเป็นต้นไปการคาดการณ์เหล่านี้มีความสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ในช่วงที่ผ่านมามองการขยายตัวของธุรกิจซอฟต์แวร์คลาวด์ของกลุ่มบริษัทด้วยความระมัดระวัง
เมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมา IBM ยอมรับว่าธุรกิจซอฟต์แวร์คลาวด์หลักของบริษัทเติบโตช้าลงทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถในการรักษาโมเมนตัมในการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง Microsoft, Amazon และ Google ถึงกระนั้น ราคาหุ้นก็ยังเพิ่มขึ้นเกือบ 40% ในปีนี้ แม้ว่าจะลดลงเล็กน้อยในเดือนที่ผ่านมาก็ตาม ในบริบทนี้ ตลาดกำลังจับตาดูกลยุทธ์การเข้าซื้อกิจการของกลุ่มบริษัท อย่างใกล้ชิด ซึ่งถูกมองว่าเป็นกุญแจสำคัญในการรักษาการเติบโตในระดับโลก
นอกเหนือจาก Confluent แล้ว IBM ยังได้ทำการซื้อกิจการครั้งสำคัญอื่นๆ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในปี 2019 บริษัทได้เข้าซื้อRed Hat ด้วยมูลค่าประมาณ 34.000 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นการซื้อกิจการครั้งใหญ่ที่สุดของบริษัทจนถึงปัจจุบัน ตอกย้ำความมุ่งมั่นของบริษัทต่อระบบคลาวด์แบบไฮบริดและโอเพนซอร์ส จากนั้นในปี 2024 บริษัทได้เสร็จสิ้นการซื้อHashiCorp ด้วยมูลค่า 6.400 พันล้านดอลลาร์ขยายการให้บริการคลาวด์และเครื่องมือโครงสร้างพื้นฐานแบบโค้ด (Infrastructure-as-code) เพื่อใช้ประโยชน์จากความต้องการที่เกิดจากปัญญาประดิษฐ์ (AI)
เป้าหมายสูงสุดคือการสร้างตัวเองให้เป็นผู้ให้บริการซอฟต์แวร์และโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ชั้นนำโดยก้าวข้ามขีดจำกัดของฮาร์ดแวร์และบริการแบบดั้งเดิม เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ บริษัทจึงได้เร่งการขายโซลูชัน AI แบบสร้างสรรค์และระบบอัตโนมัติให้กับลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ โดยปัจจุบันซอฟต์แวร์คิดเป็นสัดส่วนเกือบครึ่งหนึ่งของรายได้รวมทั้งหมด
รายละเอียดของข้อตกลง กำหนดเวลา และการตรวจสอบตามกฎระเบียบ
ข้อตกลงระบุว่า IBM จะเข้าซื้อหุ้นทั้งหมดของ Confluentในราคา 31 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นการชำระเงินสดที่มีราคาสูงกว่าราคาหุ้นก่อนหน้าอย่างมากผู้ถือหุ้นหลักของ Confluent ซึ่งมีสิทธิออกเสียงประมาณ 62%ได้ลงนามในคำมั่นที่จะสนับสนุนธุรกรรมนี้และคัดค้านข้อเสนออื่นใด ทำให้ลดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการดำเนินการป้องกันหรือข้อเสนอโต้กลับลงได้
บริษัทคาดว่าการปิดดีลจะเกิดขึ้นประมาณกลางปี 2026หลังจากได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลที่จำเป็นและการอนุมัติอย่างเป็นทางการจากผู้ถือหุ้นที่เหลืออยู่แล้ว แม้ว่าจะยังไม่มีการระบุไทม์ไลน์ที่เฉพาะเจาะจงสำหรับแต่ละเขตอำนาจศาล แต่คาดว่าจะมีการตรวจสอบอย่างละเอียดในทั้งสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปเนื่องจากบทบาทสำคัญของ Confluent ในโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลที่สำคัญ และการตรวจสอบที่เข้มงวดมากขึ้นเกี่ยวกับการกระจุกตัวของอำนาจในตลาดคลาวด์
สำหรับหน่วยงานกำกับดูแลของยุโรป หนึ่งในประเด็นสำคัญคือการประเมินว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ส่งผลกระทบต่อการแข่งขันในบริการข้อมูลแบบเรียลไทม์และปัญญาประดิษฐ์อย่างไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนที่มีการกำกับดูแล ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาโครงสร้างสถาปัตยกรรมและโซลูชันการสตรีมมิ่งที่ใช้ Kafka เป็นหลัก IBM ซึ่งแข่งขันกับผู้ให้บริการระดับโลกรายใหญ่อื่นๆ อยู่แล้ว จะพยายามแสดงให้เห็นว่าการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะเสริมสร้างระบบนิเวศแบบเปิดและหลากหลายคลาวด์แทนที่จะสร้างตำแหน่งที่ผูกขาดและครอบงำตลาด
อีกประเด็นสำคัญคือการจัดการข้อมูลในสภาพแวดล้อมข้ามพรมแดน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่เกี่ยวกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบการคุ้มครองข้อมูลทั่วไปของสหภาพยุโรป (GDPR)และกฎระเบียบใหม่ของยุโรปเกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์และความปลอดภัยทางไซเบอร์ การบูรณาการ Confluent เข้ากับบริการของ IBM จะต้องคำนึงถึงความต้องการในการเคลื่อนย้ายข้อมูลแบบเรียลไทม์ระหว่างระบบคลาวด์และศูนย์ข้อมูลควบคู่ไปกับข้อกำหนดด้านอธิปไตยทางข้อมูลของรัฐบาลยุโรปและบริษัทขนาดใหญ่
อย่างไรก็ตาม การสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น 62% และฉันทามติในหมู่คณะกรรมการบริหารบ่งชี้ว่า หากไม่มีเหตุการณ์ไม่คาดฝันด้านกฎระเบียบใดๆ ข้อตกลงนี้มีโอกาสประสบความสำเร็จสูงจากนั้น สิ่งสำคัญจะอยู่ที่การดำเนินการ: การบูรณาการทีม แพลตฟอร์ม และกลุ่มลูกค้า และการนำโซลูชันร่วมกันไปใช้ในตลาดต่างๆ เช่น สเปนและส่วนอื่นๆ ของยุโรป
การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ของ IBM ตอกย้ำความมุ่งมั่นที่จะเป็นพันธมิตรด้านเทคโนโลยีชั้นนำสำหรับบริษัทต่างๆ ที่ต้องการประมวลผลและบริหารจัดการข้อมูลแบบเรียลไทม์ซึ่งเป็นรากฐานของโครงการปัญญาประดิษฐ์และระบบอัตโนมัติ การเข้าซื้อ Confluent สอดคล้องกับกลยุทธ์ระยะยาวที่มุ่งเน้นไปที่คลาวด์แบบไฮบริดและโอเพนซอร์ส และเสริมสร้างตำแหน่งของบริษัทในตลาดที่ปริมาณข้อมูลทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าและความสามารถในการเปลี่ยนกระแสข้อมูลที่ต่อเนื่องนี้ให้เป็นการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดจะเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ทำให้ผู้นำแตกต่างจากผู้ตามในเศรษฐกิจดิจิทัล
